下面通過對萬科集團近三年的財務(wù)報表進行分析，來讓大家快速了解如何進行財務(wù)報表分析：

財務(wù)報表分析

（一）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析

該公司總資產(chǎn)18年比11年增加了8259317.51萬元，同比增長27.88%。具體來看，貨幣資金、應(yīng)收賬款等都有不同程度的上漲，反映公司部分短期投資已收回，短期償債能力比較強；預(yù)付賬款增加，反應(yīng)公司生產(chǎn)用原材料市場供應(yīng)比較緊張，生產(chǎn)規(guī)模在擴大；存貨增加，一方面反應(yīng)公司庫存原材料，產(chǎn)品在增加，另一方面也由于本期在建工程的完工增加了固定資產(chǎn)，相應(yīng)的要求配套存貨增加。

從負債結(jié)構(gòu)分析，公司負債總額12年比11年增加6828751.9萬元，上漲了29.90%。其中流動負債比去年增長5910941萬元，反映公司經(jīng)營狀況良好，信譽好，產(chǎn)品有市場，有利潤，但是公司短期償債壓力增大。

從所有者權(quán)益分析，公司所有者權(quán)益12年比11年增加了1430565萬元，其中股本增加了34萬元，漲幅0.0031%，歸屬于公司股東的股東權(quán)益上漲了20.50%，反映公司資本充足，經(jīng)營狀況良好。

（二）利潤表分析

該公司19年第一季度實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1399990.59萬元，實現(xiàn)凈利潤178936.92萬元，但這里主要以2019年的分析為主，2019年公司營業(yè)收入首次突破千億，達1031.2億元，同比增長43.7%。實現(xiàn)凈利潤125.5 億元，同比增長30.4%。其中主語業(yè)務(wù)收入比上年增加3133349.53萬元，上漲43.65%，主營業(yè)務(wù)成本較去年上漲了51.34%；營業(yè)利潤增加524982.41萬元，上漲33.30%，同時利潤總額上漲了33.31%；凈利潤比上年增加406298.22萬元。以上數(shù)據(jù)反映公司主營業(yè)務(wù)突出，利潤在增加，但成本有所增加，營業(yè)費用，財務(wù)費用較去年有較大增加，由于有上年未分配利潤，因此可供股東分配的利潤比上年有所增加。

從項目分析看，該公司主營業(yè)務(wù)突出，有利潤；公司固定資產(chǎn)在增加，生產(chǎn)規(guī)模在擴大；公司經(jīng)營狀況良好，產(chǎn)品有市場；公司有信譽，償債能力比較強；公司總體盈利能力比較強；短期償債壓力在增大；生產(chǎn)用原材料市場供應(yīng)比較緊張；庫存原材料、產(chǎn)品在增加；營業(yè)費用，財務(wù)費用增幅較大。

績效評估

（一）償債能力分析

在短期償債能力分析中，流動比率是一個重要的指標萬科財務(wù)報表分析，流動比率是反映一塊錢的流動負債需要多少流動資產(chǎn)來支撐，2019年萬科的流動比率為1.4，比上年降低了0.01，流動比率低于2，反映公司負債增加，償債能力有所降低。速動比率是指在流動比率的流動資產(chǎn)中扣除了存貨，因為19年存貨比18年存貨大，所以扣除存貨后萬科財務(wù)報表分析，速動比率同比上年增長了0.04，說明在不考慮存貨的情況下，萬科的償債能力較去年有所提高。但由于存貨存在銷售及壓價的風險，且房地產(chǎn)行業(yè)存在存貨比例高的特點，因此速動比率比流動比率更具有參考價值。

在長期償債能力分析中，資產(chǎn)負債率反映了債權(quán)人受保護的程度，是一項重要指標。萬科近年來進行了規(guī)模較大的股權(quán)融資和債權(quán)融資，但仍保持著穩(wěn)健的資產(chǎn)負債率，為更大程度的利用財務(wù)杠桿提供了空間，這對房地產(chǎn)企業(yè)尤為重要。

存貨對企業(yè)經(jīng)營活動變化具有特殊的敏感性，控制失敗會導致成本過度，作為萬科的主要資產(chǎn)，存貨的管理更是舉足輕重。從上表可知，12年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯比11年減少了149天，說明12年的存貨周轉(zhuǎn)率高于11年的存貨周轉(zhuǎn)率。12年萬科實現(xiàn)了較好的存貨周轉(zhuǎn)。12年萬科的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較去年有大幅度的上升，原因是主營業(yè)務(wù)的大幅上升，較嚴格的信用政策和收賬政策的有效實施。

（二）盈利能力分析

1.營業(yè)收入分析

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