摘要：文章從多個(gè)方面探討企業(yè)并購(gòu)重組中的稅收籌劃問題，旨在幫助企業(yè)合法利用稅收政策，在并購(gòu)行為中科學(xué)全面地進(jìn)行納稅安排，獲得正當(dāng)并購(gòu)利益。

關(guān)鍵詞：企業(yè);并購(gòu)重組;稅收籌劃

一、企業(yè)并購(gòu)重組中稅收籌劃的內(nèi)涵

企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃是指在稅法要求的范圍內(nèi)，并購(gòu)雙方從稅收角度對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行科學(xué)、合理的事先籌劃和安排，盡可能減輕企業(yè)稅負(fù)，從而達(dá)到降低并購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值最大化的目的。

二、新《企業(yè)所得稅法》以及財(cái)稅(2009)59號(hào)文件對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的影響

2008年1月1日，新《企業(yè)所得稅法》的全面實(shí)施，對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃也產(chǎn)生了根本性的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是弱化了企業(yè)并購(gòu)重組時(shí)利用地域優(yōu)惠進(jìn)行稅收籌劃的方式。原所得稅法下企業(yè)并購(gòu)重組中利用地域性稅收優(yōu)惠政策，熱衷于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)為主等區(qū)域的企業(yè)以享受低稅率的優(yōu)惠。而新企業(yè)所得稅法強(qiáng)調(diào)以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔的所得稅優(yōu)惠格局。二是納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行并購(gòu)稅收籌劃不再可行。原所得稅法下內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)有差距，外資企業(yè)享受的是“超國(guó)民待遇”的稅收優(yōu)惠政策，所以內(nèi)資企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合并等方式成為外資企業(yè)可降低稅負(fù)。在新企業(yè)所得稅法下，內(nèi)、外資企業(yè)無差別對(duì)待，這使得納稅人利用外資企業(yè)身份進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃途徑失去意義。三是企業(yè)所得稅的稅率總體有較大幅度的降低。企業(yè)并購(gòu)重組中最大的稅務(wù)負(fù)擔(dān)就是企業(yè)所得稅，新企業(yè)所得稅法將內(nèi)外資企業(yè)所得稅率統(tǒng)一并降低為25%，減輕了企業(yè)并購(gòu)重組中的所得稅負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)并購(gòu)重組的熱情，使企業(yè)并購(gòu)重組中所得稅項(xiàng)目的稅率降低。

2009年4月30日財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的財(cái)稅[2009]59號(hào)文件《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收籌劃也產(chǎn)生了重要影響。首先，使企業(yè)并購(gòu)時(shí)進(jìn)行所謂的“免稅籌劃”難度有所提高。其次，針對(duì)并購(gòu)虧損企業(yè)進(jìn)行虧損彌補(bǔ)的籌劃計(jì)算方法有所改變。最后，企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用于一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。因此，從稅務(wù)籌劃的角度分析，企業(yè)并購(gòu)時(shí)必將體現(xiàn)傾向于特殊性稅務(wù)處理的趨向，以節(jié)省所得稅款。

三、對(duì)當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃的一些建議

第一，企業(yè)并購(gòu)前目標(biāo)企業(yè)選擇的稅收籌劃。新企業(yè)所得稅法的重大變化之一就是重視行業(yè)優(yōu)惠，實(shí)施條例對(duì)行業(yè)優(yōu)惠的范圍等做了進(jìn)一步明確。所以企業(yè)在選擇并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)時(shí)公司并購(gòu)稅務(wù)籌劃，應(yīng)充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素，在最大范圍內(nèi)選擇并購(gòu)這種類型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。同時(shí)由于稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間存在差異，并購(gòu)企業(yè)可選擇在享有優(yōu)惠政策的地區(qū)譬如西部地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，從而降低企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)，使并購(gòu)后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來的稅收收益。

第二，企業(yè)并購(gòu)中不同支付方式選擇的稅收籌劃。實(shí)踐中，企業(yè)并購(gòu)的支付方式主要有現(xiàn)金并購(gòu)、股權(quán)并購(gòu)、承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)和綜合債券并購(gòu)。以上各種并購(gòu)支付方式不同，相應(yīng)的稅務(wù)處理各異，也為企業(yè)并購(gòu)的所得稅稅收籌劃提供了可能的空間。在非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值(或股本賬面價(jià)值)20%的情況下，并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本，須以被并購(gòu)企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。如果非股權(quán)支付額高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的，并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)在計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確認(rèn)成本。由于兩種情況下并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成本費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同，而使并購(gòu)后并購(gòu)企業(yè)的所得稅負(fù)不同。從折舊角度考慮，就并購(gòu)企業(yè)而言，如果并購(gòu)企業(yè)采用股權(quán)并購(gòu)方式，并購(gòu)中取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值，如果并購(gòu)企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式，并購(gòu)取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格，一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額增加，計(jì)提折舊也隨之增加，從而使并購(gòu)企業(yè)增加折舊額而節(jié)稅。

第三，并購(gòu)融資方式選擇過程中的納稅籌劃。從稅負(fù)籌劃的角度分析來看，采取企業(yè)內(nèi)部融資方式由于資金使用者和所有者為同一者，資金使用成本不能在稅前抵扣，存在雙重征稅問題，稅負(fù)較重。采取股權(quán)融資方式，企業(yè)只為股東支付股利，并購(gòu)方不需要償還本金，流出大量現(xiàn)金，但其會(huì)稀釋每股股東收益，甚至稀釋大股東的控股權(quán)，所支付的股利不允許在稅前抵扣，增加稅收負(fù)擔(dān)。采取向銀行等貸款方式，并購(gòu)方除少量的手續(xù)費(fèi)外，主要成本是借款利息。根據(jù)稅法規(guī)定借款利息一般可在企業(yè)所得稅前扣除，所以從稅務(wù)籌劃的角度來看向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款可以起到減少企業(yè)所得稅款，降低企業(yè)稅負(fù)的目的。而發(fā)行債券的方式，首先，在時(shí)間上和流程上要比銀行信貸靈活很多。其次，如果發(fā)行的是可轉(zhuǎn)換公司債券，如果企業(yè)業(yè)績(jī)良好，債券持有者愿意將債券轉(zhuǎn)為股份可以免除債券到期還款的壓力。最后公司并購(gòu)稅務(wù)籌劃，由于債券利息也可以在所得稅前扣除，發(fā)行債券方式融資所承擔(dān)的稅負(fù)相對(duì)較輕。

在企業(yè)并購(gòu)中，納稅籌劃是一個(gè)不容忽視的影響因素，充分合理地利用納稅籌劃不但能為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且可以從內(nèi)部促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高和切實(shí)提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此今后還需要對(duì)其進(jìn)一步研究，發(fā)揮其合理作用。

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