深圳市首航新能源股份有限公司（公司簡稱：首航新能）首次公開發(fā)行股票申請獲得深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委受理。

6月16日，深圳市首航新能源股份有限公司（公司簡稱：首航新能）首次公開發(fā)行股票申請獲得深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委受理，保薦機(jī)構(gòu)為國泰君安證券股份有限公司。公司本次擬公開發(fā)行不超過9300萬股A股普通股股票，募集資金15.11億元，用于新能源產(chǎn)品研發(fā)制造項(xiàng)目、研發(fā)中心升級項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。

《招股說明書》（申報稿）顯示，首航新能成立于2013年，注冊資本3.71億元，實(shí)際控制人為許韜，其直接和間接持有公司合計(jì)51.82%的股份。公司是一家專業(yè)從事新能源電力設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，專注于太陽能電力的轉(zhuǎn)換、存儲與管理，為工商業(yè)用戶、家庭用戶及地面電站等提供光伏發(fā)電與儲能系統(tǒng)設(shè)備。截止2021年末，公司擁有光伏逆變器產(chǎn)能68.63萬臺，儲能電池產(chǎn)能6.18萬PCS。

公司在逆變器、儲能、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控平臺等領(lǐng)域擁有多項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)，目前在研項(xiàng)目10余項(xiàng)，并與華中科技大學(xué)開展科學(xué)研究及產(chǎn)學(xué)研合作。截至本招股說明書簽署日，公司共擁有54項(xiàng)專利，其中9項(xiàng)發(fā)明專利，28項(xiàng)實(shí)用新型專利，17項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利。

公司核心產(chǎn)品主要包括組串式光伏并網(wǎng)逆變器、光伏儲能逆變器、儲能電池及光伏系統(tǒng)配件等，并先后獲得中國CQC、中國“領(lǐng)跑者”、歐盟CE、德國TüV等30余個國家或地區(qū)的認(rèn)證，遠(yuǎn)銷國內(nèi)及歐洲、亞太、拉美、中東及非洲等全球多個國家或地區(qū)。根據(jù)國際知名電力與可再生能源研究機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公司2020年度光伏逆變器出貨量位列全球第十二位，市場占有率約為2%。

2019-2021年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.25億元、10.23億元、18.26億元，兩年復(fù)合增長率高達(dá)86%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈利潤5303萬元、1.96億元、1.87億元，兩年復(fù)合增長率高達(dá)88%。收入結(jié)構(gòu)中，主要以并網(wǎng)逆變器和儲能逆變器為主，兩者2021年占比分別達(dá)到65%和23%，兩年復(fù)合增長率分別高達(dá)57%和212%，是公司經(jīng)營業(yè)績高速增長的核心驅(qū)動力。此外，2019-2021年，公司毛利率分別達(dá)到35.22%、37.51%和34.34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

公司表示，本次募集資金投資項(xiàng)目緊緊圍繞公司主營業(yè)務(wù)，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。募投項(xiàng)目成功實(shí)施后，將進(jìn)一步擴(kuò)大公司主營業(yè)務(wù)規(guī)模，增加主營業(yè)務(wù)收入，提高公司的盈利能力，繼而提升公司的市場份額以及綜合影響力。此外，本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司的資產(chǎn)規(guī)模將有較大幅度增加，資產(chǎn)負(fù)債率和財務(wù)風(fēng)險將進(jìn)一步降低，償債能力和資產(chǎn)流動性將顯著提升。公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，抗風(fēng)險能力有效增強(qiáng)。

注意到，隨著“碳中和”目標(biāo)已經(jīng)成為全球共識，光伏行業(yè)目前已進(jìn)入高速成長期。光伏逆變器作為光伏電站的核心部件之一，亦擁有廣闊的市場前景。根據(jù)光大證券的測算，2022-2025年全球逆變器市場規(guī)模復(fù)合增長率預(yù)計(jì)將超過18%。受益于此，光伏企業(yè)在資本市場中也備受青睞。截至目前，陽光電源、固德威、錦浪科技等逆變器企業(yè)的靜態(tài)市盈率分別達(dá)到85倍、104倍和119倍，均值高達(dá)103倍。因此，預(yù)計(jì)首航新能本次IPO的發(fā)行市盈率至少在100倍左右，實(shí)際募資總額大概率將超過擬募資總額，公司也將獲得更多的發(fā)展資金。