什么是借殼上市？

借殼上市是指一間私人公司透過把資產(chǎn)注入一間市值較低的已上市公司（殼），得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。通常該殼公司會被改名。直白地說借殼上市，借殼上市就是想上市的公司通過收購、資產(chǎn)置換等方式取得已上市的ST公司的控股權(quán)，這家公司就可以以上市公司增發(fā)股票的方式進行融資，從而實現(xiàn)上市的目的。

借殼上市的優(yōu)缺點？

借殼上市是指一家母公司（集團公司）通過把資產(chǎn)注入一家市值較低的已上市公司（殼，Shell），得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。

(1)借殼上市的壞處：前期借殼的資金投入大且不能及時的回籠，融資也要上市后一段時間才行；受二級市場的影響較大，一般以董事會決議前20個交易日來確定股票的發(fā)行價格；殼資源本身存在一定的風(fēng)險性，如果有仲裁、負債、稅務(wù)問題等情況會對上市產(chǎn)生潛在的威脅。

(2)借殼上市的優(yōu)勢：借殼上市可以繞過證件主管部門的一系列審查，從而縮短上市的時間成本，減少交易成本借殼上市，實現(xiàn)快速交易，快速上市。

借殼上市操作流程是什么？

借殼上市屬于上市公司資產(chǎn)重組形式之一，指非上市公司購買上市公司一定比例的股權(quán)來取得上市地位，一般要經(jīng)過兩個步驟：

一是收購股權(quán)，分協(xié)議轉(zhuǎn)讓和場內(nèi)收購，目前比較多的是協(xié)議收購；二是換殼，即資產(chǎn)置換。

借殼上市完整的流程結(jié)束，一般需要半年以上的時間，其中最主要的環(huán)節(jié)是要約收購豁免審批、重大資產(chǎn)置換的審批，其中，尤其是核心資產(chǎn)的財務(wù)、法律等環(huán)節(jié)的重組、構(gòu)架設(shè)計工作。這些工作必須在重組之前完成。

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