瑞幸咖啡發(fā)展歷程2017年 10月 2018年 瑞幸咖啡品牌創(chuàng)立， 第一家門(mén) 店在銀河 soho開(kāi)業(yè)。 瑞幸咖啡陸續(xù) 在北京、上海 、天津等13個(gè) 城市試營(yíng)業(yè)， 完成訂單約 300萬(wàn)單、用 戶超過(guò)130萬(wàn) 完成門(mén)店布局525家，經(jīng)過(guò)4 個(gè)月產(chǎn)品、流程 和運(yùn)營(yíng)體系的磨 布正式營(yíng)業(yè)。完成1.899億 美元天使輪融 資，投資方為 陸正耀旗下公 瑞幸咖啡發(fā)展歷程2018年 2018年12月 2019年 完成2億美元A輪融資， 10億美元，躋身獨(dú)角 獸行列。 完成2億美元B 輪融資，投后 估值22億美元 美元B+輪融資瑞幸咖啡申請(qǐng)ipo，投后估值29 億美元，是A輪 近三倍，并向美國(guó)納斯達(dá)克交易 所提交招股說(shuō)明 在美國(guó)納斯達(dá)克成功上市。 發(fā)展歷程 瑞幸是“鋪天蓋地”，即瞄準(zhǔn)金字塔的底層，以大量、高頻取勝。星巴克是“頂天立地”，抓住金字塔的上層，少而精。 燒錢(qián)補(bǔ)貼商業(yè)模式 A輪融資 融資金額：2億美元， 估值10億美元 來(lái)源：愉悅資本、大 鉦資本、新加坡政府 投資公司（GIC）、君 聯(lián)資本 戰(zhàn)略布局 門(mén)店擴(kuò)張 原因一 2018年6月 原因二 A輪融資的影響： 穩(wěn)定的現(xiàn)金流，以便實(shí)現(xiàn)瑞幸在未來(lái)半年的戰(zhàn)略布局，成為中國(guó)第二 大連鎖咖啡品牌。

瑞幸創(chuàng)始人兼CEO錢(qián)治亞表示：“本輪融資主要用 于產(chǎn)品研發(fā)、科技創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展。” 瑞幸咖啡的融資過(guò)程 瑞幸咖啡的融資過(guò)程B輪融資 B+輪融資（引入布萊德所管 理的私募基金） 融資原因 （1）高速擴(kuò)張帶來(lái)了 資金緊張 （2）為上市做準(zhǔn)備，增加新的籌碼 2018年12月 2019年4月 瑞幸將持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)、 科技創(chuàng)新與業(yè)務(wù)拓展等方面 的資金投入力度瑞幸咖啡申請(qǐng)ipo，不斷優(yōu)化 產(chǎn)品和用戶體驗(yàn)。瑞幸未來(lái) 將在確保產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)的 基礎(chǔ)上，穩(wěn)步拓展門(mén)店，整 合產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)資源，通過(guò)嚴(yán) 格的員工培訓(xùn)、靈活門(mén)店布 局、高效線上交易、快捷物 流配送、保障高品質(zhì)和高性 價(jià)比的咖啡。公司和投資人 對(duì)于補(bǔ)貼戰(zhàn)略的態(tài)度高度一 致，稱(chēng)瑞幸咖啡將會(huì)持續(xù)實(shí) 施補(bǔ)貼策略。 融資后的影響 我們是中國(guó)第二大咖啡網(wǎng)絡(luò)，也是發(fā)展最快的咖啡網(wǎng)絡(luò)。我們相信我們可以實(shí)現(xiàn)自成立以來(lái)的顯著規(guī)模和增長(zhǎng)。（18個(gè)月內(nèi)：北 京1家門(mén)店擴(kuò)展至中國(guó)28個(gè)城市的2370家門(mén)店。截至2019年3月1日 ，累計(jì)交易客戶超過(guò)1680萬(wàn)人，客戶回購(gòu)率2018年超過(guò)54%。） “新興成長(zhǎng)型公司”所謂新興成長(zhǎng)型公司,是指最近一個(gè)完整年度年收入總額不足10億美元的 發(fā)行人。

新興成長(zhǎng)型公司可利用適用于此類(lèi)上市公司特定規(guī)定，這些規(guī)定 包括免除財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的審計(jì)認(rèn)證要求，不需要遵守任何新的或經(jīng)修 訂的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等好處，為瑞幸的上市自動(dòng)屏蔽多重條件阻礙。 標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二 標(biāo)準(zhǔn)三 股東權(quán)益達(dá)1500萬(wàn)美元； 一個(gè)財(cái)政年度或者近3年里的兩年中 擁有100萬(wàn)美元的稅前收入； 110萬(wàn)的公眾持股量； 公眾持股的價(jià)值達(dá)800萬(wàn)美元； 每股買(mǎi)價(jià)至少為5美元； 至少有400個(gè)持100股以上的股東； 須滿足公司治理要求股東權(quán)益達(dá)3000萬(wàn)美元； 110萬(wàn)股公眾持股； 公眾持股的市場(chǎng)價(jià)值達(dá)1800萬(wàn)美元； 每股買(mǎi)價(jià)至少為5美元； 至少有400個(gè)持100股以上的股東； 兩年的營(yíng)運(yùn)歷史；須滿足公司治理要求 市場(chǎng)總值為7500萬(wàn)美元或資產(chǎn)總額及 收益總額分別達(dá)到7500萬(wàn)美元； 110萬(wàn)的公眾持股量； 公眾持股的市場(chǎng)價(jià)值至少達(dá)到2000萬(wàn) 美元； 每股買(mǎi)價(jià)至少為5美元； 至少有400個(gè)持100股以上的股東； 須滿足公司治理要求第10頁(yè) 瑞幸咖啡的VIE結(jié)構(gòu) 2018年7月和2018年9月，瑞幸通過(guò)100%控股的北京全資子公司（WFOE） 與2017年6月成立的VIE（北京樂(lè)金咖啡科技有限公司）及其股東簽訂了一 系列合同協(xié)議，使得對(duì)VIE沒(méi)有股權(quán)關(guān)系的瑞幸能夠?qū)IE公司實(shí)行有效 的控制，獲得實(shí)際的控制權(quán)，這為其海外上市進(jìn)一步鋪平了道路。

第11頁(yè) 瑞幸咖啡的上市過(guò)程 提交招股說(shuō)明書(shū) 啡就向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了招股說(shuō)明書(shū)。這份招股書(shū) 顯示，瑞幸咖啡尋求以LK為代 碼在納斯達(dá)克上市，融資最多1 億美元。 2019年4月23日 2019年5月17日 憑借著“新興成長(zhǎng)型公司”的身份，瑞 幸咖啡的上市過(guò)程異常順利。2019年5 月17日晚間，正式營(yíng)業(yè)剛剛一年的瑞幸 咖啡在美國(guó)紐約納斯達(dá)克市場(chǎng)成功上市， 創(chuàng)造了中國(guó)咖啡品牌自創(chuàng)立到美股上市 的最快紀(jì)錄，共發(fā)行3300萬(wàn)份ADS， 每份定價(jià)17美元，募集資金6.95億美 元，市值達(dá)42.5億美元，成為2019年在 納斯達(dá)克IPO融資規(guī)模最大的亞洲公司。 成功在納斯達(dá)克上市 第12頁(yè) 瑞幸咖啡的上市過(guò)程 瑞士信貸、摩根士丹利、中金公司和海通國(guó)際為瑞幸咖啡此 次IPO交易的承銷(xiāo)商。 承銷(xiāo)商的選擇 安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其會(huì)計(jì)報(bào)表出示了審計(jì)意見(jiàn) 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 的選擇 第13頁(yè) 融資用途瑞幸咖啡今后會(huì)在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、門(mén)店拓展，以及品牌建設(shè)和 市場(chǎng)培育方面進(jìn)行持續(xù)的大規(guī)模投入，在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都將堅(jiān)持高速擴(kuò) 張戰(zhàn)略，堅(jiān)守品質(zhì)，推進(jìn)咖啡消費(fèi)平權(quán)。 “可以明確的說(shuō)，我們會(huì)堅(jiān)持快速地?cái)U(kuò)張，目前不考慮盈利?！蓖ㄟ^(guò)降低門(mén)店成本，提高產(chǎn)品品質(zhì)與運(yùn)營(yíng)效率，降低產(chǎn)品到消費(fèi)者手 中的價(jià)格，不是傳統(tǒng)意義上的用戶補(bǔ)貼，才是成本結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的表現(xiàn)。

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