香港上市基本要求

一、財務要求:

主板新申請人須具備不少于3個財政年度的營業(yè)記錄，并須符合下列三項財務準則其中一項：

1、盈利測試:

股東應占盈利：過去三個財政年度至少5,000萬港元 (最近一年盈利至少2,000萬盈利，及前兩年累計盈利至少3,000 萬港元）；

市值：上市時至少達2億港元。

2、市值/收入測試:

市值：上市時至少達40億港元；

收入：最近一個經(jīng)審計財政年度至少5億港元。

3、市值/收入測試/現(xiàn)金流量測試:

市值：上市時至少達20億港元；

收入：最近一個經(jīng)審計財政年度至少5億港元

現(xiàn)金流量：前3個財政年度來自營運業(yè)務的現(xiàn)金流入合計至少1億港元

注：聯(lián)交所可接納為期較短的營業(yè)紀錄，并／或修訂或豁免上述的溢利或其他財務準則規(guī)定。有關詳情請參閱“股本證券的特別上市規(guī)定”一節(jié)。

二、可接受的司法地區(qū)

《上市規(guī)則》中訂明公司上市的基本流程，于香港、中華人民共和國、百慕達及開曼群島此四個司法權區(qū)注冊成立的公司符合提出上市申請的資格要求。

自2006年10月以來，上市委員會又繼續(xù)通過正式議決接納以下司法權區(qū)：澳洲、巴西、英屬維爾京群島、加拿大阿爾伯達省、加拿大不列顛哥倫比亞省、加拿大安大回略省、塞浦路斯、法國、德國、格恩西、馬恩島、意大利、日本、澤西島、大韓民國、盧森堡、新加坡、英國、美國加州、美國特拉華州。

注冊在以上司法地區(qū)之外的申請人尋求在主板和創(chuàng)業(yè)板上市，聯(lián)交所將根據(jù)每個案例的實際情況來考核，申請人要表明其能為股東提供的保障水準至少相當于香港提供的保障水準。

三、會計準則：

新申請人的賬目必須按《香港財務匯報準則》或《國際財務匯報準則》編制。

經(jīng)營銀行業(yè)務的公司必須同時遵守香港金融管理局發(fā)出的《本地注冊認可機構披露財務資料》。

如屬海外注冊成立的主板新申請人，在若干情況下，聯(lián)交所可接納其按《美國公認會計原則》或其他會計準則編制的賬目。

四、是否適合上市：

必須是聯(lián)交所認為適合上市的發(fā)行人及業(yè)務。

如發(fā)行人或其集團（投資公司除外）全部或大部分的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券，則其一般不會被視為適合上市，除非其所從事或主要從事的業(yè)務是證券經(jīng)紀業(yè)務。

五、營業(yè)紀錄及管理層：

新申請人須在大致相若的擁有權及管理層管理下具備至少3個財政年度的營業(yè)紀錄，即：

1.在至少前3個財政年度管理層大致維持不變；及

2.在至少最近一個經(jīng)審計財政年度擁有權和控制權大致維持不變。

豁免：

在市值/收入測試下，如新申請人能證明下述情況，聯(lián)交所可接納新申請人在管理層大致相若的條件下具備為期較短的營業(yè)紀錄：

1.董事及管理層在新申請人所屬業(yè)務及行業(yè)中擁有足夠（至少三年）及令人滿意的經(jīng)驗；及

2.在最近一個經(jīng)審計財政年度管理層大致維持不變。

六、最低市值：

新申請人上市時證券預期市值至少為2億港元

七、公眾持股的市值：

新申請人預期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為5,000萬港元

八、公眾持股量:

無論任何時候公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少25%。

若發(fā)行人擁有一類或以上的證券，其上市時由公眾人士持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%；但正在申請上市的證券類別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分比不得少于15%，上市時的預期市值也不得少于5,000萬港元。

如發(fā)行人預期上市時市值超過100億港元，則聯(lián)交所可酌情接納一個介乎15%至25%之間的較低百分比。

九、股東分布:

持有有關證券的公眾股東須至少為300人；

持股量最高的三名公眾股東實益持有的股數(shù)不得占證券上市時公眾持股量逾50%。

十、招股機制

若公眾人士對新申請人證券的需求可能甚大，新申請人不得僅以配售形式上市。

《主板上市規(guī)則》載有首次公開招股有關股份分配的若干程序。有關詳情請參閱《主板上市規(guī)則》《第18項應用指引》「證券的首次公開招股」

十一、招股價:

《主板上市規(guī)則》沒有規(guī)定招股價公司上市的基本流程，但新股不得以低于面值發(fā)行。

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