沖刺創(chuàng)業(yè)板首例借殼

5月6日晚間，愛(ài)司凱披露關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌公告，公司擬籌劃通過(guò)資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)鵬城金云科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“金云科技”）100%股權(quán)。

公告顯示，根據(jù)初步研究和測(cè)算創(chuàng)業(yè)板借殼上市，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，可能將導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變更，可能構(gòu)成重組上市，亦構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

5月19日晚間，愛(ài)司凱發(fā)布重組預(yù)案，擬通過(guò)資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)金云科技100%股權(quán)。經(jīng)交易各方初步協(xié)商，擬置入資產(chǎn)初步交易作價(jià)為25億元。

愛(ài)司凱表示，擬購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的公司的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)預(yù)計(jì)均超過(guò)上市公司對(duì)應(yīng)指標(biāo)的100%，本次交易將導(dǎo)致上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生根本變化，根據(jù)《重組管理辦法》的規(guī)定，本次交易構(gòu)成重組上市。

從政策層面來(lái)看，早在2013年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在借殼上市審核中嚴(yán)格執(zhí)行首次公開(kāi)發(fā)行股票上市標(biāo)準(zhǔn)的通知》明確要求，不得在創(chuàng)業(yè)板借殼上市。2019年10月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修訂〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉的決定》，放開(kāi)了創(chuàng)業(yè)板借殼的限制，允許符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市，其他資產(chǎn)不得在創(chuàng)業(yè)板重組上市。

早在2019年7月10日，創(chuàng)業(yè)板公司吉藥控股公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)發(fā)行股份等方式購(gòu)買(mǎi)修正藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司100%股權(quán)。根據(jù)目前掌握的數(shù)據(jù)，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

但沒(méi)過(guò)不久，這一計(jì)劃就擱淺。去年7月24日，吉藥控股公告稱(chēng)，在重組推進(jìn)過(guò)程中，經(jīng)各方充分論證，目前重組方案尚不具備實(shí)施條件，繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)面臨較大不確定因素。經(jīng)審慎研究，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

有分析指出創(chuàng)業(yè)板借殼上市，如果愛(ài)司凱重組方案順利推進(jìn)，這將是創(chuàng)業(yè)板首個(gè)借殼案例。

提示五大風(fēng)險(xiǎn)

5月20日，愛(ài)司凱股票復(fù)牌。受利好消息刺激，愛(ài)司凱股價(jià)自5月20日至6月1日已連續(xù)9個(gè)交易日漲停。

5月29日晚間，深交所公告稱(chēng)，本周對(duì)連續(xù)多日漲幅異常的“愛(ài)司凱”持續(xù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并及時(shí)采取監(jiān)管措施。

目前，愛(ài)司凱已多次提示股票交易風(fēng)險(xiǎn)。6月1日晚間，愛(ài)司凱發(fā)布股票交易風(fēng)險(xiǎn)公告稱(chēng)，公司股票連續(xù)9個(gè)交易日漲停。根據(jù)中證指數(shù)有限公司數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，公司靜態(tài)市盈率555.50倍，滾動(dòng)市盈率2251.12倍，市盈率水平高于專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)靜態(tài)市盈率37.94倍。

愛(ài)司凱同時(shí)提示投資者理性投資，注意五大風(fēng)險(xiǎn)。一是標(biāo)的公司是否符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》相關(guān)規(guī)定存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；二是本次交易存在被暫停、中止或取消的風(fēng)險(xiǎn)；三是審批風(fēng)險(xiǎn)；四是擬置入資產(chǎn)估值的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；五是擬置入資產(chǎn)承諾業(yè)績(jī)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

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